O aumento dos prezos do cobalto superou as expectativas e pode volver a un nivel racional

No segundo trimestre de 2020, as importacións totais de materias primas de cobalto ascenderon a 16.800 toneladas de metal, cunha caída interanual do 19%. Entre eles, a importación total de mineral de cobalto foi de 0,01 millóns de toneladas de metal, un descenso interanual do 92%; a importación total de produtos intermedios de fundición de cobalto en humidade foi de 15.800 toneladas, cunha diminución interanual do 15%; a importación total de cobalto non forxado foi de 0,08 millóns de toneladas de metal, un incremento do 57% interanual.

Cambios no prezo dos produtos de cobalto SMM do 8 de maio ao 31 de xullo de 2020

1 (1)

Datos de SMM

Despois de mediados de xuño, a relación de cobalto electrolítico e sulfato de cobalto tendeu gradualmente a 1, principalmente debido á recuperación gradual da demanda de materiais de batería.

Comparación de prezos dos produtos de cobalto SMM do 8 de maio ao 31 de xullo de 2020

1 (2)

Datos de SMM

Os únicos factores que apoiaron os aumentos de prezos de maio a xuño deste ano foron o peche portuario de Sudáfrica en abril, e as materias primas do cobalto doméstico estiveron axustadas de maio a xuño. Non obstante, os fundamentos dos produtos fundidos no mercado interno seguen a ser excesivos, e o sulfato de cobalto comezou a destacarse ese mes e os fundamentos melloraron. A demanda descendente non mellorou de xeito significativo e a demanda de electrónica dixital 3C entrou fóra de tempada para mercar e o aumento de prezos foi pequeno.

Desde mediados de xullo deste ano aumentaron os factores que apoian o aumento dos prezos:

1. Final do subministro de materias primas do cobalto:

A epidemia da nova coroa en África é grave e os casos confirmados nas áreas mineiras apareceron un despois do outro. Polo momento a produción non se viu afectada. Aínda que a prevención e o control das epidemias nas áreas mineiras é estrita e a probabilidade de brotes a gran escala é pequena, o mercado segue preocupado.

Na actualidade, a capacidade portuaria de Sudáfrica ten o maior impacto. Sudáfrica é actualmente o país máis afectado de África. O número de casos confirmados superou os 480.000, e o número de novos diagnósticos aumentou en 10.000 por día. Enténdese que desde Sudáfrica elevou o embargo o 1 de maio, a capacidade portuaria recuperouse lentamente, e o primeiro calendario de envío foi enviado a mediados de maio; a capacidade portuaria de xuño a xullo foi basicamente só do 50-60% da capacidade normal; segundo os comentarios de provedores de materias primas de cobalto. Debido ás súas canles de transporte especiais, o calendario de envío de provedores principais é o mesmo que o período anterior, pero non hai signos de mellora. Espérase que a situación continúe polo menos nos próximos dous a tres meses; O recente programa de envío de agosto de algúns provedores deteriorouse e outras mercadorías e cobalto as materias primas aproveitan a limitada capacidade dos portos sudafricanos.

No segundo trimestre de 2020, as importacións totais de materias primas de cobalto ascenderon a 16.800 toneladas de metal, cunha caída interanual do 19%. Entre eles, a importación total de mineral de cobalto foi de 0,01 millóns de toneladas de metal, un descenso interanual do 92%; a importación total de produtos intermedios de fundición de cobalto en humidade foi de 15.800 toneladas, cunha diminución interanual do 15%; a importación total de cobalto non forxado foi de 0,08 millóns de toneladas de metal. Un incremento do 57% interanual.

Importacións de materias primas de cobalto en China desde xaneiro de 2019 a agosto de 2020

1 (3)

Datos de SMM e chinés personalizado

O goberno e a industria africanos corrixirán o mineral de captación dos seus opositores. Segundo as novas do mercado, desde agosto deste ano controlará e controlará plenamente o mineral de captura. O período de rectificación pode afectar a importación dalgunhas materias primas de cobalto a curto prazo, provocando un abastecemento axustado. Non obstante, a subministración anual de mineral a man, segundo as estatísticas incompletas, representa ao redor do 6% -10% do subministro global de materias primas de cobalto, que ten pouco impacto.

Polo tanto, as materias primas domésticas de cobalto seguen sendo axustadas, e durarán polo menos 2-3 meses no futuro. Segundo enquisas e consideracións, o inventario doméstico de materias primas de cobalto é de aproximadamente 9.000-11.000 toneladas de metal, e o consumo doméstico de materia prima de cobalto é de aproximadamente 1-1.5 meses, e a materia prima normal de cobalto mantén o inventario do 2 de marzo. A epidemia tamén aumentou os custos ocultos das compañías mineiras, facendo que os provedores de materias primas de cobalto remiten vender, con moi poucos pedidos e os prezos subiron.

2. Lado de subministración de produtos fundidos:

Tomando como exemplo o sulfato de cobalto, o sulfato de cobalto chinés alcanzou basicamente un balance entre a oferta e a demanda en xullo, e o inventario baixo de sulfato de cobalto do mercado apoiou o axuste ascendente dos provedores de sulfato de cobalto.

Saldo de acumulación de sulfato de cobalto de China E de xullo de 2020

1 (4)

Datos de SMM

3. Lado da demanda do terminal

O terminal dixital 3C entrou no cumio da compra e a subministración no segundo semestre do ano. Para as plantas de sal de cobalto e fabricantes de tetróxido de cobalto, a demanda segue a mellorar. Non obstante, enténdese que o inventario de materias primas de cobalto nas principais fábricas de baterías descendentes é de polo menos 1500-2000 toneladas metálicas, e aínda hai materias primas de cobalto que entran no porto sucesivamente cada mes. O inventario de materias primas dos fabricantes de óxido de cobalto de litio e as fábricas de baterías é superior ao das sales de cobalto ascendentes e o tetróxido de cobalto. Optimista, por suposto, tamén hai un pouco de preocupación pola posterior chegada de materias primas de cobalto a Hong Kong.

A demanda ternaria está empezando a aumentar e as expectativas van mellorar no segundo semestre do ano. Tendo en conta que a compra de materiais ternarios por parte das centrais de baterías de enerxía é basicamente a longo prazo, as plantas de batería e as plantas de materiais ternarios actuais aínda están en stock, e aínda non hai un aumento significativo na demanda de compra de materias primas ascendentes. As ordes descendentes só se recuperan gradualmente, e a taxa de crecemento da demanda é inferior á dos prezos das materias primas arriba, polo que os prezos aínda son difíciles de transmitir.

4. Macro catálise de entrada, compra e almacenamento de capital

Recentemente, as perspectivas macroeconómicas internas seguiron mellorando e máis entradas de capital provocaron un aumento substancial na demanda do cobalto electrolítico no mercado. Non obstante, o consumo final real de aliaxes de alta temperatura, materiais magnéticos, produtos químicos e outras industrias non mostra signos de mellora. Ademais, os rumores do mercado de que a compra e o almacenamento de cobalto electrolítico tamén catalizaron o aumento dos prezos do cobalto nesta rolda, pero aínda non chegaron as novidades de compra e almacenamento, o que se espera que teña un pequeno impacto no mercado.

En resumo, debido ao impacto da nova epidemia de coroa en 2020, tanto a oferta como a demanda serán débiles. Os fundamentos do abastecemento global de cobalto seguen sen cambios, pero a situación da oferta e da demanda pode mellorar significativamente. Está previsto que a oferta global e a demanda de materias primas de cobalto equilibren 17.000 toneladas de metal.

No lado do subministro pechouse a mina de cobre-cobalto Mutanda de Glencore. Algúns proxectos de novas materias primas de cobalto programados inicialmente para este ano poderán ser adiados para o próximo ano. A oferta de mineral de man tamén diminuirá a curto prazo. Polo tanto, SMM segue baixando a previsión de subministración de materias primas de cobalto para este ano. 155.000 toneladas de metal, cunha caída interanual do 6%. No lado da demanda, SMM reduciu as súas previsións de produción de vehículos enerxéticos novos, almacenamento dixital e enerxía, e a demanda global de cobalto reduciuse a 138.000 toneladas de metal.

Saldo de oferta e demanda global de cobalto 2018-2020

 

1 (5)

Datos de SMM

Aínda que aumentou a demanda de 5G, oficina en liña, produtos electrónicos usables, etc., a demanda de óxido de cobalto de litio e materias primas ascendentes aumentou, pero a produción e vendas de terminais de telefonía móbil con maior cota de mercado afectada pola epidemia son espérase que continúe a diminuír, diluíndo unha parte do impacto sobre o óxido de cobalto de litio e augas arriba Aumento da demanda de materias primas de cobalto. Polo tanto, non se descarta que o prezo das materias primas ascendentes aumente demasiado, o que pode provocar atrasos nos plans de abastecemento descendentes. Polo tanto, desde a perspectiva da oferta e a demanda de cobalto, o aumento do prezo do cobalto na segunda metade do ano é limitado, e o prezo do cobalto electrolítico pode oscilar entre os 23-32 millóns de yuan / tonelada.


Data de publicación: 04-agosto-2020